Sobra de Caixa

Como e onde aplicar recursos
Quando o Contas a Receber for maior do que o Contas a Pagar, haverá a Sobra de Caixa, que deverá ser aplicada visando obter a maior rentabilidade possível.

As aplicações podem ser divididas em dois grupos:

Renda Fixa
– FIF (Fundo de Investimento Financeiro) – diário,
30/60/90 dias
– Fundo de Renda Fixa/Commodities
– CDB/RDB

Renda Variável
– Ações, Opções, Câmbio, Ouro e Futuros

Tratamento Técnico do Custo Financeiro

Porém, antes de tomar qualquer decisão por algum dos caminhos acima, é muito importante que o empresário saiba dar o tratamento técnico adequado ao custo financeiro, que, sem dúvida, é o principal componente de decisão financeira de curto prazo.


Existem basicamente dois regimes de cálculo inerentes às operações de Fluxo de Caixa, como segue:

• Regime de Capitalização Simples, somente utilizado nas operações de desconto de títulos.
  
  
• Regime de Capitalização Composta, para a grande maioria das demais operações financeiras, tanto de Captação quanto de Aplicação.
  
  
• Regime Simples
  Para o desconto de títulos, usa-se o regime de capitalização simples da matemática financeira, cuja fórmula é a seguinte:
  
  

  PV= FV (-) D D= FV (X) d (X) n onde: PV = Valor líquido do desconto FV = Valor de face do título D = Valor cobrado pelo banco (antecipado) d = Taxa de desconto do banco n = Dias a decorrer para o vencimento

  
  
  
  

Exemplo:
Uma duplicata em carteira no valor de R$ 100.000,00 que vai “vencer” daqui a 34 dias. Na operação de desconto bancário, o gerente informou que a taxa de desconto será de 6% ao mês.
A operação se processará da seguinte maneira:

D = FV (X) d (X) n
D = R$ 100.000,00 (X) ((6%÷30)X100) (X) 34 =R$ 6.800,00

PV = FV (-) D
PV = R$ 100.000,00 (–) R$ 6.800,00 = R$ 93.200,00


Regime Composto
As demais operações do mercado financeiro, tanto as de captação quanto as de aplicação de recursos, seguem o regime de capitalização composta, o “juros sobre juros”, cuja fórmula é a seguinte:

Exemplo:
Tem-se uma sobra de caixa de R$ 5.000,00 disponível por dois meses. Na compra de um CDB o banco ofereceu a taxa de 5% ao mês.